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智通财经资讯研究总监谢俊:如何正确打开港股资讯(2)

发布时间:[2017-07-01 14:46:25] 来源:网络整理

  这六大模块,其实如果单看每一天或者单个的数据,实际上是没有价值的,我们肯定需要把这六大板块连起来做一个分析。我们先从第一个表开始,港交所的中央结算系统持股纪录查询服务,可以通过股份代号或者公司名称来进行查询。

  以特步国际(01368)这家公司为例,我筛选了四家银行,来观察它们一个多月以来对公司的持股变化,从UBS一直到花旗银行。花旗银行持股占了3.5亿。大家都知道股票上涨除了阶级的基本支撑以外,还需要资金的推动,那么在股价大幅波动的时候,影响股价的主力资金所在的位置,通过他的持仓量就能看出来。所以如果大家能把这个数据用得很熟的话,你就能知道主力资金是怎么想的,然后用它去佐证你对公司业绩的判断,通过这一个数据实际上就可以提高大家投资的成功率。

  但是要注意一些细节,以腾讯控股(00700)为例,大家可以看到,有市场中介者63个亿,但是这个地方公布的持仓只有66.7%,那么剩下的在哪里?大家都知道腾讯的大股东是南非的MIH,大家一般买卖股票都是通过券商或者投行,但是有一部分会存在其他情况,所以这个数据有的时候不代表所有的股本,这个是要注意的。但是抛开一些比如像腾讯这种特殊的情况,这个持仓量的准确度实际上超过95%,所以看到这个数据,如果能够合理地运用,价值还是非常大的。

  如何查询持股纪录

  再有就是沪港通和深港通的持股纪录查询服务,这是港交所网站在今年3月开通的功能。

  那这个数据我们该怎么去理解和使用呢?每一个股票,因为资金结构的不同,它会有不同的性质,如果说我们查询任何一家公司,把这个数据时间拉得足够长,你就像是在玩狼人杀一样在“找队友”。

  另外要说一下新股的事情,港股和A股有一点不一样,在港股上市,通过聆讯会比较快,一般来说3到9个月就可以了。我们自己做过一个统计,主板的通过率大概在60%,创业板通过率大概50%。比如说像最近上的国泰君安(02611),它只用三个月就通过了聆讯。

  还有一点跟A股不一样的地方,A股在预约上市的那天才会公布说会开盘集合竞价,但是在港股,公司上市前一天的下午四点十五分到六点半,这个时候市场就会传出来第二天开盘的 数据,集合竞价会有提前 。

  上个月港交所和证监会有协调,港股通资金最晚明年能够参与港股打新,那么区别于A股的打新,港股的打新有什么特质?港股这边出于流动性的原因,上市之后,如果定价比较高的话,反而可能会往下走,我统计了一下2017年的数据,往下走的公司有一些,但是这里面有没有金子?有很多。

  很多年前我听说过,在A股,平均一个上市公司对应三个注册研究员,所以A股是一个共同研究的市场。那么在港股,资金来源很多,很多港股的研究员要同时研究美股、欧洲,还有其他国家的市场,一个研究员每天要看的东西太多了,所以投资者很容易在新股里面去发现研究员没有时间去看到的机会。比如宇华教育(06169),它在教育板块专门做K12的,上市的时候它是有三个亿的利润,在所有的K12上市公司里面是最高的,利润率也是最高。

  开始的时候,宇华教育中大概横盘了三个礼拜,股价没有什么太大变动,隔了三周以后,大资金可能突然觉得,为什么没有看到宇华教育,它那么便宜,就进去了。所以我认为港股为什么值得投资,因为它的确定性很强,只要大家合理地运用数据,然后用一些基本面分析,持续关注公司业绩,勤奋的投资者在这个市场是有很大获利空间的。

  还有第四个部分,股份回购报告。从1991年到2017年的数据都可以查,但是这个数据会有两到五个交易日的延迟。它是以日历的形式去展示的,这里面包括公司的名称、代码、回购的最高价、最低价、回购的数量、金额,这在A股的信息服务里面是很少见的。在每天的回购报告里面,大家其实能发现很多选股的线索。仅仅这条回购报告,就已经能缩小我们在港股两千多家公司里的挑选范围了。

  港交所这边提供的信息都是按日来提供的,如果要查一个时间区段里的回购信息就比较不方便。所以我们智通财经就提供了这样一个功能,你可以在我们网站上找到一个公司在一个时段内持续回购的情况。

  权益披露都有哪些坑

  下面是大家看港股的权益披露经常会遇到的问题。第一,权益披露的报告期是三个交易日,因为港股是T+2交收;第二,大股东必须分别披露所持有的的长仓和短仓,不可对销;第三,高管人员的披露不设界线,都要就所有有关交易做出披露;第四,所有类别的衍生工具所附带的股份权益,以及披露股份权益在性质上的改变;第五,大股东的披露界线为5%,当其股权出现进一步改变以致跨越某个整数百分比时,也要做出披露,配偶及18岁以下的子女所持有的股份权益也要计算在内。